RESUMEN

 Crisis económicas de finales del siglo XX y políticas de estabilización.

Después de la caída del bloque socialista, se ha visto una extensión de los principios del modelo neoliberal en el nuevo orden económico internacional. La globalización ha aumentado la dependencia económica entre países, lo que hace que los eventos locales o nacionales tengan un impacto en el desarrollo económico global. A pesar de las creencias después de la crisis de 1929, el mundo actual enfrenta una crisis a gran escala, similar en algunos aspectos a la Gran Depresión, destacando la falta de control sobre el sector financiero como una causa principal.

Desde finales del siglo pasado, se han observado indicios de crisis económicas que tendrían un impacto mundial. Algunas naciones con un aparente crecimiento económico entraron en crisis, lo que tuvo un impacto en la economía mundial. Las crisis muestran otra consecuencia de la globalización: la propagación inevitable de los efectos de una crisis local debido a la internacionalización del capital sin regulación.

De dicha manera se puede decir que el análisis de las crisis económicas más importantes de finales del siglo XX demuestra la complejidad de los desafíos económicos a nivel global, destacando la importancia de abordar los problemas de regulación del sector financiero y la interconexión de las economías para lograr una estabilidad económica más sostenible.

 

México 1994, efecto tequila.

En los años 90, México se vio afectado por una importante crisis económica denominada "Efecto Tequila", la cual tuvo un impacto global. Aunque se implementó el modelo económico neoliberal y se firmó el Tratado de Libre Comercio con Estados Unidos y Canadá en 1994, la economía mexicana no experimentó un verdadero crecimiento económico y el mercado interno se encontraba en peligro debido al déficit comercial.

Mediante ello es importante destacar que, a finales de 1994, surgió una crisis debido a la falta de reservas internacionales, lo que provocó una disminución del valor del peso mexicano. El "error de diciembre" se caracterizó por una primera disminución del 15% y luego una disminución más significativa. El "Efecto Tequila" surgió como resultado de este episodio, que fomentó el capital especulativo.

Entonces se desata la inestabilidad ya que fue causada por la apertura comercial sin discriminación, sobre las crisis políticas como la rebelión del Ejército Zapatista de Liberación Nacional (EZLN) en Chiapas, y sucesos como el asesinato del candidato presidencial Luis Donaldo Colosio Murrieta. Ya que el déficit público aumentó, las importaciones superaron las exportaciones y las reservas internacionales disminuyeron, lo que profundizó la crisis económica.

De esta manera se puede decir que el gobierno tomó diversas medidas para enfrentar la crisis, como la devaluación del peso, el aumento del impuesto al valor agregado, políticas de control de precios y programas de estabilidad económica. Se establecieron programas como Procapte y Fobaproa para la recuperación del sistema financiero, y se recibió el apoyo financiero de Estados Unidos.

Por lo tanto, la economía mexicana se vio afectada de manera duradera por la crisis, lo que ha generado desconfianza en la sociedad y en otros países. En México, la recuperación gradual y los efectos a largo plazo, como la privatización de la banca y la deuda pública, demuestran los obstáculos y las consecuencias del modelo económico neoliberal.

A continuación, se muestran unas graficas con datos oficiales del INEGI sobre la crisis en México 1994. 

Asiática de 1997, efecto dragón.

En los años 90, algunos países del sudeste asiático conocidos como los "Tigres asiáticos" (Tailandia, Malasia, Indonesia, Corea del Sur, Filipinas y Singapur) experimentaron un rápido desarrollo económico impulsado por los flujos financieros internacionales y la desregulación financiera promovida por el Fondo Monetario Internacional. No obstante, en 1996, ciertos países comenzaron a manifestar indicios alarmantes, similares a la situación que ocurrió en México en 1993. Pero como se menciona y es importante resaltar la falta de regulación financiera anterior generó un aumento sin precedentes en la cantidad de dinero y préstamos, lo que provocó la formación de una burbuja que estaba a punto de explotar, esto provocó un incremento en el déficit comercial, la disminución del valor de la moneda y la salida de capital especulativo internacional. Tailandia se convirtió en el epicentro de la crisis porque tenía un déficit comercial del 6-8% de su PIB. Su moneda, el Bath, perdió el 25% en valor respecto al dólar en julio de 1997.

Se puede decir que la crisis se propagó en otros países asiáticos y vecinos, lo que la convirtió en la "primera crisis global importante". Y a pesar de los esfuerzos del FMI y el Banco Mundial por intervenir, sus sugerencias empeoraron la situación. En 1994, Paul Krugman predijo la crisis económica al afirmar que el supuesto "milagro económico asiático" se debía a la inversión de capital y no en un aumento significativo de la productividad total de los factores. Sin embargo, esta falta de bases sólidas resultó en la crisis económica.

Argentina 2001.

En 1998, Argentina vivió una de las crisis económicas más aguda, en cuatro años hubo una depresión en la que su economía cayó un 28 %. Es el claro ejemplo del deterioro del mercado libre y de la inconveniencia de los tipos de cambio fijos.

Posterior a su independencia de España en una guerra iniciada en 1810, las provincias argentinas enfrentaron guerras internas durante muchos años, alcanzando un gobierno nacional y estabilidad en 1862. Sin embargo, Argentina tiene una serie de elementos en su historia que sintetiza un pasado de problemas crónicos en diversos órdenes, como económico, monetario incluso de orden político.

Argentina experimentó un rápido crecimiento, a finales del siglo XIX e inicios del XX, principalmente a través de un aumento de las exportaciones de carne y trigo a Europa. Sin embargo, la discriminación de algunos países y la reducción de exportaciones a Argentina originó una economía cerrada, basada en el autoconsumo con tarifas altas y un reglamento estatal excesivo que provocó un crecimiento bajo y un aumento de la inflación continuo hasta de tres dígitos visible desde 1975.

En 1989, bajo el gobierno de Carlos Menem, Argentina adoptó una política de libre mercado que disminuyó la carga del gobierno al desincorporar del sector público y privatizar, desregular, reducir tasas de impuestos y reformar el Estado. La Ley de Convertibilidad disminuyó la hiperinflación y estableció un tipo de cambio fijo entre el peso y el dólar estadounidense, lo cual respaldó el dinero emitido por el Banco Central mayoritariamente con dólares.

Entre los indicadores macroeconómicos más representativos de la economía argentina de 1998 a 2002, tenemos los siguientes:

·         El PBI real descendió un 28 %.

·         El peso argentino se devaluó en enero de 2002.

·         La inflación baja o negativa fue del 41 % en 2002.

·         El nivel de desempleo aumentó del 12.4 % en 1998 al 18.3 % en 2001 y al 23.6 % en 2002.

·         Los indicadores de pobreza aumentaron.

·         Los salarios cayeron en un 23.7 % en 2002.

·         Obligó a emplearse en la precariedad de la economía informal.

Con Fernando de la Rúa como nuevo mandatario, la economía argentina sufrió tres aumentos impositivos de relevancia que, entre los primeros efectos, desalentó el crecimiento económico y contaminó el sistema monetario.

Cambios en la política monetaria hicieron disminuir la confianza en el peso por la preocupación de que los préstamos y depósitos en dólares estuvieran en peligro, por lo que aumentaron las tasas de interés en dólares. El gobierno amortizaba sus obligaciones con los acreedores entre 3 y 9 % por encima de lo que pagaba al Tesoro de los Estados Unidos. Situación que mostraba que el gobierno del país estaba inmerso en una trampa de la deuda por las tasas de interés que tenía que pagar por los financiamientos. La deuda crecería y se reproduciría rápidamente y excedería la capacidad del gobierno y de la economía argentina para pagarla.

El 1º de diciembre de 2001 el ministro de economía anunciara el congelamiento de los depósitos bancarios ante los impresionantes retiros bancarios del día anterior. Este congelamiento de los depósitos bancarios afectó bruscamente a las empresas y a las familias que no podían disponer de su liquidez.

Esta medida paralizó la economía argentina en el que las estadísticas muestran una caída del 15.5 %, la mayor después de 1993, la cual debilitó los derechos de propiedad al congelar los depósitos bancarios de los ahorradores e inversionistas que provocaron un default en la deuda externa del sector público.

Eduardo Duhalde que asumió la presidencia el1º de enero de 2002 implementó cambios revolucionarios al devaluar el peso, convirtió a pesos los depósitos en dólares y préstamos. Esta medida convirtió a la fuerza los depósitos y los préstamos a pesos argentinos a tasas desfavorables y anularon los contratos originales en perjuicio de toda la población, lo cual originó violentos disturbios que violaron los derechos de propiedad.

Hasta el primer semestre del año de 2002, la economía argentina observó un índice de pobreza de 57.5 % y la economía cayó en el primer trimestre un 16.6%. Las exportaciones descendieron 4.5 % pese al impulso del tipo de cambio.

Una de las condiciones para que se diera la recuperación económica y en consecuencia el crecimiento económico a largo plazo, necesariamente, sería el respeto a la propiedad privada, La producción tocó fondo y las exportaciones comenzaron a crecer. Antes del cierre del año, el gobierno levantó el congelamiento de los depósitos bancarios y el 25 de mayo de 2003 asumió la presidencia Néstor Kirchner inaugurando la estabilidad y la recuperación política en paralelo con la recuperación económica.

                                                   

 

Políticas anti-cíclicas: Teoría keynesiana de 1929–1970 y teoría monetarista de 1970 a la fecha.

Todas las economías son susceptibles a los cambios económicos, lo que demuestra que ninguna es inmune en ellos en el contexto económico global. Durante el último siglo, algunas economías han experimentado recesiones, pero han logrado superarlas mediante medidas de política económica. Las intervenciones para estabilizar la economía también han sido necesarias en las crisis recientes del siglo XXI. En los últimos tiempos, las economías han visto tanto un aumento económico como una disminución, lo que ha llevado a los gobiernos an intervenir para garantizar la estabilidad económica.

                                                  

                                                            Modelo Keynesiano.

John Maynard Keynes construyó un modelo de intervención estatal en el que señala la importancia de la demanda agregada en la determinación de los ciclos económicos y que las variaciones de ésta pueden influir poderosamente en el nivel global de la producción, del empleo y de los precios a corto plazo.

Afirma que el principal problema de la economía es la falta de demanda debido a la caída de la inversión y el empleo.

El Estado es el rector de la economía y, a través de los instrumentos de política económica, suaviza la tendencia expansionista de la producción o estimula las actividades económicas en las fases de recesión.

El consumo y el gasto de inversión de las empresas se consideran variables endógenas, pero el consumo del gobierno, la estructura de los impuestos y las transferencias públicas son principalmente exógenos.

La política de estabilización económica se concibe como la actividad discrecional de los gestores de la política respecto de los cambios en el gasto público, los impuestos y los gastos de transferencia. La eliminación de las brechas recesivas mediante la política fiscal se logra a través de cierta combinación de un aumento de los gastos del gobierno, un incremento de los gastos de transferencias públicas y un descenso de los impuestos. Si los gastos del gobierno suben en la misma proporción en que aumentan los impuestos, el ingreso nacional aumentará porque el multiplicador del gasto público es mayor al de los impuestos.

Una parte de lo gravado y consumido por el gobierno se traduciría en ahorro de los contribuyentes y los retiros serán menores a las inyecciones. La eliminación de las brechas inflacionarias a través de la política fiscal se logra con el nivel de gasto agregado en sentido descendente con el propósito de lograr un equilibrio de pleno empleo y de precios relativamente estables.

La política fiscal y la política monetaria deben ser utilizadas por el gobierno para promover el pleno empleo, la estabilidad de precios y el crecimiento económico. Es responsabilidad del gobierno elevar la oferta de dinero para reducir la tasa de interés y estimular el gasto de inversión de las empresas.

Imagen recuperada de: https://es.khanacademy.org/

                                                    Política anticíclica monetarista.

Un aumento de los agregados monetarios es absorbido mediante los cambios en los precios relativos en el costo de los insumos, en la producción, en la tasa de interés, que finalmente restablecen la economía a un nivel de equilibrio con pleno empleo.

Un principio clásico de los monetaristas es que sólo las variaciones en la oferta monetaria provocan cambios en el nivel de precios. Actualmente, los teóricos modernos suponen una relación positiva entre las variaciones en la oferta monetaria y en el ingreso nacional nominal o el PIB real en el corto y el largo plazo.

Imagen recuperada de: https://www.nsyp.aulapolivirtual.ipn.mx/

En el largo plazo, las variaciones en la oferta monetaria sólo afectan a los precios absolutos y estos, a su vez, afectan el nivel de empleo y la producción en el corto plazo.

Las políticas monetarias son inciertas y que pueden modificarse con el paso del tiempo a medida que la economía evoluciona. Si la economía está vinculada con el comercio exterior, la política monetaria en las exportaciones netas tiene mayor impacto, en contraposición con el efecto que tiene en la vivienda y en otros sectores.

si los gastos del gobierno se financian mediante la toma de préstamos públicos, las tasas de interés aumentarán, provocando un mayor descenso de la inversión privada y del gasto de consumo de las familias. Así que es preferible una política monetaria que incremente los agregados monetarios a una tasa igual a la tasa de crecimiento del PIB en la economía como consecuencia de los incrementos en la población y en la productividad.

En el largo plazo, la inflación es un fenómeno monetario y la flexibilidad en los salarios y en los precios serán suficientes para restablecer la economía a la tasa natural de desempleo y producción. Una de las instituciones determinantes en este tipo de decisiones son los bancos centrales que, por su independencia política y su rápida toma de decisiones a través de los instrumentos de política monetaria, afectan la estabilización de la economía que pudiera darse por las fluctuaciones económicas.

Un cambio en la política monetaria modifica la producción en el corto plazo, en especial, el tipo de cambio real que afecta la tasa de interés interna. Ésta induce a que los precios se ajusten gradualmente, en especial, las exportaciones y como consecuencia la producción de bienes y servicios en la economía.

Una política monetaria expansiva afecta la cantidad de depósitos que realizan los bancos, modifica su capacidad en la otorgación de créditos a las empresas y a las familias, lo cual se traduce en un aumento de los gastos de inversión y producción de las empresas y el gasto de consumo de bienes por parte de las familias. Estos gastos en activos no financieros son los que provocan que el ingreso nacional aumente y que se incrementen los saldos. Este proceso es continuo hasta que el momento en que la oferta monetaria sea igual a la cantidad de dinero.